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Thinking about purchasing a home of your own? Keep these critical considerations in mind:
How long you plan to live in the home.
If you purchase a home and get a job transfer or decide to move after only a short time, you may end up paying money in order to sell it. The value of your home may not have appreciated enough to cover the costs that you paid to buy the home and the costs that it would take you to sell your home.
 The length of time that it will take to cover those costs depends on various economic factors in the area of the home. Most parts of the country have an average of 5% appreciation per year. In this case, you should plan to stay in your home at least 3-4 years to cover buying and selling costs. If the area you buy your home in experiences an economic up turn, the length of the time to cover these costs could be shortened, and the opposite is also true.
How long the home will meet your needs.
What features do you require in a home to satisfy your lifestyle now? Five years from now? Depending on how long you plan to stay in your home, you'll need to ensure that the home has the amenities that you'll need. For example, a two-bedroom dwelling may be perfect for a young couple with no children. However, if they start a family, they could quickly outgrow the space. Therefore, they should consider a home with room to grow. Could the basement be turned into a den and extra bedrooms? Could the attic be turned into a master suite? Having an idea of what you'll need will help you find a home that will satisfy you for years to come.
Your financial health - your credit and home affordability.
Is now the right time financially for you to buy a home? Would you rate your financial picture as healthy? Is your credit good? While you can always find a lender to lend you money, solid lenders are more skeptical if your credit history is not good. Generally, a couple of blemishes on a credit report will make you a good credit risk and could qualify you for the lowest interest rates. If you have more than a couple of blemishes on your report, lenders like Quicken Loans may still provide you with a loan, but you may just have to pay a higher interest rate and fees.
Some say that you should refrain from borrowing as much as you qualify for because it is wiser not to stretch your financial boundaries. The other school of thought says you should stretch to buy as much home as you can afford, because with regular pay raises and increased earning potential, the big payment today will seem like less of a payment tomorrow. This is a decision only you can make. Are you in a position where you expect to make more money soon? Would you rather be conservative and fairly certain that you can make your payment without stretching financially? Make sure that whatever you do, it's within your comfort zone.
To determine how much home you can afford, talk to a lender or go online and use a "home affordability" calculator. Good calculators will give you a range of what you may qualify for. Then call a lender. While some may say that the "28/36" rule applies, in today's home mortgage market, lenders are making loans customized to a particular person's situation. The "28/36" rule means that your monthly housing costs can't exceed 28 percent of your income and your total debt load can't exceed 36 percent of your total monthly income. Depending on your assets, credit history, job potential and other factors, lenders can push the ratios up to 40-60% or higher. While we're not advocating you purchase a home utilizing the higher ratios, its important for you to know your options.
Where the money for the transaction will come from.
Typically homebuyers will need some money for a down payment and closing costs. However, with today's broad range of loan options, having a lot of money saved for a down payment is not always necessary - if you can prove that you are a good financial risk to a lender. If your credit isn't stellar but you have managed to save 10-20% for a down payment, you will still appear to be a very good financial risk to a lender.
The ongoing costs of home ownership.
Maintenance, improvements, taxes and insurance are all costs that are added to a monthly house payment. If you buy a condominium, townhouse or in certain communities, a monthly homeowner's association fee might be required. If these additional costs are a concern, you can make choices to lower or avoid these fees. Be sure to make your realtor and your lender aware of your desire to limit these costs.
If you are still unsure if you should buy a home after making these considerations, you may want to consult with an accountant or financial planner to help you assess how a home purchase fits into your overall financial goals.
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Pensando en comprar una casa propia? Guarde estas consideraciones críticas en cuenta:
¿Cuánto tiempo va a vivir en el hogar.
Si usted compra una casa y obtiene un cambio de trabajo o decidir a moverse después de un corto tiempo, usted puede terminar pagando dinero con el fin de venderlo. El valor de su casa no puede haber apreciado lo suficiente para cubrir los costos que usted paga para comprar la casa y los costos que le llevaría a vender su casa.
La cantidad de tiempo que tomará para cubrir los costos depende de diversos factores económicos en el área de la casa. La mayoría de las regiones del país tienen un promedio de 5% de apreciación al año. En este caso, usted debe hacer planes para quedarse en su casa por lo menos 3-4 años para cubrir los costos de compra y venta. Si el área a comprar su casa en las experiencias de una vez hasta económicos, la longitud del tiempo para cubrir estos costos podrían reducirse, y lo contrario también es cierto.
¿Por cuánto tiempo la casa se adapte a sus necesidades.
¿Qué características se requieren en un hogar para satisfacer su estilo de vida ahora?Cinco años a partir de ahora? Dependiendo de cuánto tiempo usted planea permanecer en su casa, usted tendrá que asegurarse de que el hogar cuenta con las comodidades que usted necesita. Por ejemplo, una vivienda de dos dormitorios puede ser perfecto para una pareja joven sin hijos. Sin embargo, si una familia, pronto podría superar el espacio. Por lo tanto, deben considerar una casa con espacio para crecer. ¿Podría el sótano se convirtió en un estudio y dormitorios adicionales? ¿Podría el ático se convirtió en una suite? Tener una idea de lo que usted necesita le ayudará a encontrar una casa que va a satisfacer en los próximos años.
Su salud financiera - su crédito y la asequibilidad de casa.
Ahora es el momento adecuado para usted financieramente para comprar una casa?Califica su situación financiera lo más saludable? Es su buen crédito? Aunque siempre se puede encontrar un prestamista que le prestan dinero, los prestamistas sólidos son más escépticos si su historial de crédito no es bueno. Por lo general, un par de manchas en un informe de crédito le hará un buen riesgo de crédito y podría calificar para las tasas de interés más bajas. Si usted tiene más de un par de manchas en su informe, los prestamistas como Quicken Loans aún puede ofrecerle un préstamo, pero es posible que sólo tenga que pagar una mayor tasa de interés y comisiones.
Algunos dicen que usted debe abstenerse de endeudamiento tanto como pueda optar ya que es más prudente no estirar sus límites financieros. La otra escuela de pensamiento dice que debe estirarse para comprar como en casa tanto como usted puede permitirse, ya que con un salario regular y plantea un aumento potencial de ingresos, el pago de grandes hoy en día se parezca menos de una mañana de pago. Esta es una decisión que sólo usted puede hacer. ¿Está usted en una posición en la que espera ganar más dinero pronto? ¿Prefieres ser conservador y bastante seguro de que usted puede hacer su pago sin estirar financieramente? Asegúrese de que hagas lo que hagas, es dentro de su zona de confort.
Para determinar cuánto puede pagar, hable con un prestamista o ir en línea y el uso de un "precio asequible en casa" de la calculadora. Calculadoras buena le dará una amplia gama de lo que usted puede calificar. Entonces llame a un prestamista. Mientras que algunos pueden decir que el "29/41" regla se aplica, en el mercado actual de hipotecas, los prestamistas están haciendo préstamos a medida que la situación de una persona en particular. El "29/41" regla significa que sus costos mensuales de vivienda no puede exceder el 29 por ciento de sus ingresos y su deuda total no puede exceder el 41 por ciento de su ingreso mensual total. En función de sus activos, historial de crédito, potencial de empleo y otros factores, los prestamistas pueden impulsar las relaciones hasta un 40-60% o superior. Si bien no estamos defendiendo a comprar una casa utilizando las ratios más altos, es importante que usted conozca sus opciones.
De donde el dinero de la transacción proviene?
Por lo general los compradores de vivienda necesita un poco de dinero para el pago inicial y costos de cierre. Sin embargo, con la amplia gama actual de opciones de préstamos, con una gran cantidad de dinero ahorrado para un pago inicial no siempre es necesario - si usted puede demostrar que usted es un buen riesgo financiero a un prestamista. Si su crédito no es estelar, sino que han logrado ahorrar un 10-20% para el pago inicial, usted todavía parece ser un riesgo financiero muy bueno a un prestamista.
Los costos de la propiedad de la vivienda.
Mantenimiento, mejoras, impuestos y seguros son todos los costos que se agregan a un pago mensual. Si usted compra un condominio, casa o en ciertas comunidades, con cargo propietario de una casa mensual de la asociación podrían ser necesarias. Si estos costos adicionales son una preocupación, usted puede tomar decisiones para reducir o evitar estos cargos. Asegúrese de que su agente de bienes raíces y su prestamista consciente de su deseo de limitar los costos.
Si usted todavía no está seguro si debe comprar una casa después de hacer estas consideraciones, es posible que desee consultar con un contador o asesor financiero para ayudarle a evaluar la forma en la compra de vivienda se ajusta a sus metas financieras en general.
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